לקוחות שוב נוטשים: 25 אלף עזבו את אלטשולר שחם ברבעון הראשון
אחרי יציבות במספר הלקוחות ברבעון האחרון של 2024, מספר החשבונות הפעילים באלטשולר שחם שב לרדת והסתכם ב-2.975 מיליון; עם זאת, ההכנסות עלו ב-3% בזכות תשואות גבוהות שהשפיעו על גביית דמי הניהול; הרווח הנקי נסוג ב-17% בשל הוצאות שיווק
25 אלף לקוחות עזבו את בית ההשקעות אלטשולר שחם ברבעון הראשון של 2025, זאת לאחר שברבעון הקודם היקף הלקוחות לא השתנה. כך עולה מהדוח הרבעוני של אלטשולר שחם פיננסים.
נכון לסוף הרבעון הראשון של 2025, היקף הלקוחות שהחזיקו בחשבון פעיל באלטשולר שחם הסתכם ב-2.975 מיליון, לעומת 3 מיליון לקוחות בתחילת השנה וכן בסוף הרבעון השלישי אשתקד. בסך הכול, מאז שנת 2022 איבדה אלטשולר שחם יותר מ-900 אלף לקוחות.
אלטשולר שחם הוא בית השקעות השני בגודלו בישראל (אחרי מיטב), והוא בעל חברת הגמל הגדולה בישראל שמנהלת 127 מיליארד שקל. ב-12 החודשים האחרונים קופות הגמל של אלטשולר שחם איבדו לקוחות בהיקף כספי של 10 מיליארד שקל. גם קרן הפנסיה של אלטשולר שחם מתקשה להתרומם. היקף ההון בקרנות הפנסיה של אלטשולר שחם עלה ב-1.2% מ-34.2 מיליארד שקל ל-34.2 מיליארד שקל מחודש מרץ 2024 ועד חודש מרץ השנה, בזמן ששוק הפנסיה הישראלי צמח ב-2% מ-933 מיליארד שקל ל-952 מיליארד שקל.
למרות הקיטון בסך הנכסים המנוהלים, היקף ההכנסות של אלטשולר שחם גדל בכמעט 3% ברבעון הראשון של השנה לעומת התקופה המקבילה אשתקד והסתכם ב-235.3 מיליון שקל. העלייה בהכנסות נבעה מעלייה בפועל בדמי הניהול - שנקבעים לפי אחוזים ולכן מושפעים מהתשואה של המכשירים הפיננסיים השונים.
כלומר, אמנם מאזן הלקוחות ירד אבל ההון הכללי גדל, בעיקר בשל עלייה חדה שהתרחשה בשנה שעברה במדדי המניות שהביאו לתשואה חיובית של רוב הקופות.
מדובר בנקודה חיובית עבור אלטשולר שחם, שעשויה לאותת כי מבחינת הירידה בהכנסות בשל עזיבת לקוחות, בית ההשקעות ראה כבר את התחתית.
בשורה התחתונה, הרווח הנקי של אלטשולר שחם ירד ב-17% ל-22.8 מיליון שקל, בעיקר בשל עלייה בהוצאות שיווק.
לקוחות אלטשולר שחם עוזבים את בית ההשקעות בחמש השנים האחרונות בעיקר בשל תשואות חסר מהותיות שהציגו קופות הגמל המנוהלות בבית ההשקעות במהלך 2021 ו-2022. גם השנה עד כה אלטשולר שחם הוא לא מהמצטיינים כאשר קרן ההשתלמות שלו במסלול הכללי היא האחרונה בתשואתה מבין הקופות הגדולות.
מניית אלטשולר שחם עלתה ב-40% ב-12 החודשים האחרונים לעומת מדד SME 60 שבו כלולה החברה ועלה באותה התקופה ב-43%. בחישוב שלוש השנים האחרונות ירדה המניה ב-22% לעומת מדד SME 60 שעלה ב-31% באותו הזמן.
